Investing Portfolio Management Services

 I. गुणवत्ता पोर्टफोलियो

जो लोग औसत पर अपने स्वयं के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करते हैं वे गुणवत्ता की कम खरीद करते हैं और मूल्य के बजाय मूल्य पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं

डेटा से पता चलता है कि जबकि हजारों सूचीबद्ध कंपनियां हैं; व्यक्तिगत निवेशकों (गैर प्रमोटर गैर संस्थागत [एनपीएनआई]) का निफ्टी, बीएसई 200 या निफ्टी 500 जैसे बड़े सूचकांकों में हिस्सेदारी कम है। गैर-सूचकांक वाली छोटी कंपनियों में रिटेल या एनपीएनआई की हिस्सेदारी अधिक है। उनके पोर्टफोलियो में गुणवत्ता वाले स्टॉक को कम करने के लिए एक तिरछा है। यह भी उतना ही उल्लेखनीय है कि कुल मार्केट कैप का लगभग 60% निफ्टी, बीएसई का लगभग 200% मार्केट कैप और निफ्टी 500 का लगभग 94% मार्केट कैप (Source: Capitaline) है। इसका मतलब यह है कि जबकि बाजार मूल्य का थोक शीर्ष 500 कंपनियों के साथ रहता है, खुदरा प्रत्यक्ष निवेशकों की पकड़ 'लंबी पूंछ' के साथ है जो बहुत अधिक मूल्य नहीं रखती है। खुदरा निवेशक लगातार कहावत को नज़रअंदाज़ करते हैं, “कीमत वही है जो आप चुकाते हैं; मूल्य है जो आपको मिलता है"। वे ऐसे शेयरों का पीछा करते हैं जो कीमत पर आकर्षक हैं और मूल्य पर ऐसा हो भी सकता है और नहीं भी। ऐसा नहीं है कि खुदरा निवेशक कभी भी अच्छी गुणवत्ता वाले स्टॉक नहीं खरीदते हैं; यह सिर्फ इतना है कि जब वे लाभ कमाते हैं, तो उन्हें बेचने की प्रवृत्ति होती है और मूल्य में मूल्यह्रास वाले शेयरों पर पकड़ होती है। यह सर्वविदित तथ्य है कि मुनाफे को आसानी से और ज्यादातर समय से पहले बुक किया जाता है, लेकिन घाटे को चलाने की अनुमति है। मोतीलाल ओसवाल एएमसी ने S BUY RIGHT: SIT TIGHT ’को बढ़ावा दिया है, यह महसूस किया है कि जब लोग सही खरीदते हैं तो वे मुनाफा कमाते हैं और जब वे गलत खरीदते हैं तो वे दीर्घकालिक निवेशक बन जाते हैं। पोर्टफोलियो की गुणवत्ता और प्रदर्शन को मापने के लिए एक सरल परीक्षण पर जाकर किया जा सकता है: 

द्वितीय। स्वतंत्र पोर्टफोलियो

पीएमएस होल्डिंग्स पृथक हैं और इसलिए अन्य निवेशकों के व्यवहार से प्रभावित नहीं हैं

म्यूचुअल फंड्स को एक पूल के रूप में प्रबंधित और धारण किया जा सकता है जो कई बार सैकड़ों हजारों निवेशकों के कुल व्यवहार की योनि के संपर्क में आता है। सामान्य तौर पर, निवेशक बढ़ते बाजारों में निवेश करते हैं या फंड के प्रदर्शन में सुधार करते हैं और तेजी से गिरते बाजारों और खराब फंड प्रदर्शन के समय में घबराहट हो सकती है। ऐसा हो सकता है कि कई बार म्यूचुअल फंड बढ़ते बाजारों में खरीदने और गिरते बाजारों में बेचने के लिए मजबूर हो जाते हैं क्योंकि फंड मैनेजर्स का स्टॉक पिक पर विवेक होता है लेकिन फंड फ्लो पर नहीं। पोर्टफोलियो के प्रबंधन के अलावा, फंड प्रवाह का प्रबंधन दैनिक आधार पर एक महत्वपूर्ण गतिविधि है। जहां तक ​​पीएमएस का संबंध है, प्रत्येक निवेशक अपने स्वयं के खरीदने या बेचने के समय और मूल्य को प्रभावित करता है, अन्य निवेशकों के होल्डिंग या अनुभवों पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। पीएमएस ने अलग-अलग होल्डिंग्स को अलग कर दिया है, इसलिए एक निवेशक का व्यवहार अन्य निवेशकों के निवेश को प्रभावित नहीं करता है।

इसी समय, यह ध्यान देने योग्य है कि म्युचुअल फंड्स को सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान के माध्यम से नियमित प्रवाह से लाभ मिलता है, जो उन्हें सभी प्रकार की बाजार स्थितियों में स्टॉक खरीदने में मदद करता है। दूसरी ओर, PMS को ग्राहक के विवेक और उनकी प्राथमिकताओं के आधार पर इनफ्लो मिलेगा। मोतीलाल ओसवाल पीएमएस के साथ भी एसआईपी को पंजीकृत करना संभव है, लेकिन ये पीएमएस-एसआईपी प्रवाह व्यक्तिगत ग्राहक खातों को लाभान्वित करेंगे और सामान्य रूप से एक मासिक आधार पर लगातार खरीदने के लिए फंड को सक्षम करने के साथ तुलनीय नहीं हैं।

तृतीय। ऑनलाइन टॉप अप

मिनी पीएमएस सुविधा

मोतीलाल ओसवाल पीएमएस में एसआईपी को पंजीकृत करना एक दिलचस्प अनुभव है क्योंकि हमारे पोर्टफोलियो में बहुत कम मंथन है। एक निवेशक के रूप में जब कोई PMS- SIP से अधिक बार रजिस्टर करता है, तो किसी को उच्च गुणवत्ता वाले शेयरों की क्यूरेटेड फ़ोकस सूची पता होती है कि एक महीने में महीने की खरीद समाप्त हो जाएगी। साथ ही, एक पेपरलेस और उपयोगकर्ता के अनुकूल PMS-SIP, ऑनलाइन पंजीकरण कर सकता है। इसी तरह, मोतीलाल ओसवाल पीएमएस भी एक निवेशक को उसी दिन ऑनलाइन पीएमएस पोर्टफोलियो में अतिरिक्त मात्रा में खरीदारी करने में सक्षम बनाता है। उस दिन के लिए आदर्श है जब कुछ वैश्विक घटना हमारे बाजारों से जुड़ी नहीं होती हैं और सेंसेक्स पर 1000 अंकों का सुधार होता है, केवल कुछ दिनों में वापस उछालने के लिए !!!

चतुर्थ। पारदर्शी होल्डिंग्स

पीएमएस पारदर्शी है

अगर हम क्रिकेट पार्लियामेंट का उपयोग करते हैं, तो कोई कह सकता है कि पीएमएस में एक निवेशक पोर्टफोलियो पर बॉल अपडेट के द्वारा एक गेंद प्राप्त कर सकता है। प्रत्येक व्यापार निवेशक को सूचित किया जाता है और प्रबंधकों की वेबसाइट पर एक लाइव पोर्टफोलियो दृश्य उपलब्ध है। विशेष रूप से मोतीलाल ओसवाल पीएमएस पोर्टफोलियो के लिए, क्यूरेटेड शेयरों का एक केंद्रित पोर्टफोलियो है जिसे ग्राहक अपनी होल्डिंग में देख सकता है। म्यूचुअल फंड में आमतौर पर 25, 30 से लेकर 100 स्टॉक तक बड़े विसरित पोर्टफ़ोलियो होते हैं, (जो पारदर्शिता को प्रतिबंधित करते हैं) और होल्डिंग्स को महीने या तिमाही में केवल एक बार उपलब्ध कराया जाता है। और उनके पोर्टफोलियो में 5/6/7 विभिन्न फंड रखने वाले निवेशकों के लिए, उनके पास 250-300 से अधिक स्टॉक हैं। यहां तक ​​कि अगर वे उचित विश्लेषण के माध्यम से होल्डिंग्स को डी-डुप्लिकेट करते हैं, तो उन्हें एहसास होगा कि बाजार में जो कुछ भी खुद का है, वह बहुत ज्यादा खुद का है, जिसके परिणामस्वरूप रिटर्न की कमजोर पड़ती है। यदि आप बाजार खरीदते हैं तो आप बाजार को हरा नहीं सकते।

वी। सुपीरियर रिटर्न की संभावना

पीएमएस अधिक आक्रामक हो सकता है (इसलिए अधिक जोखिम भरा) और उच्च रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता है

खुदरा निवेशकों के व्यापक द्रव्यमान के लिए संरचित किए जा रहे म्युचुअल फ़ंड को कड़ाई से विनियमित किया जाता है